티스토리

미래투자

검색하기

블로그 홈

미래투자

futureinvest.tistory.com/m

뱃지모아 님의 블로그입니다.

구독자: 0

방명록 방문하기

주요 글 목록

[신라교역] 2017 사업보고서분석 배당금이 매년 증가하고 있다. 2017년 기말배당금은 500원이고, 4/11일 장중 현재가 16,300원을 대입하면 시가배당률이 3.1%이고, 지금 현재 투자하여 연말에 동일한 배당금을 받는다고 가정하면 연 4.1%의 수익률에 해당한다. 이정도면 충분히 좋은 담보이다. 부채비율은 15%로 무차입 경영에 가깝다. 매출, 영업이익 기조도 아주 좋다. 2015년과 2016년에는 영업이익보다 당기순이익이 아주 크게 나타났는데, 워낙 부채가 없는 회사이다 보니 영업외 수익이 크게 반영된 결과이다. 현금흐름도 정배열 되어 있고 아주 양호한 흐림이다. 아... 주봉 차트가 너무나 아름답다. 이런 모양의 그래프를 너무나 사랑한다. 턴어라운드, 대세상승을 출발하는 전형적인 그래프의 모양이다. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 11.
[대명코퍼레이션] 2017 사업보고서 분석 작년 중반에 아는 지인이 적극 추천했던 종목이다. 종목 분석 결과 판단에 자신이 없었으나, 지인에 대한 신뢰로 아주아주 작은 금액만 모니터링 목적으로 넣어두었는데 현재 30%가 넘는 수익율을 기록중이다. 내 판단에 의한 투자가 아니므로 후회는 없다. 대차대조표를 살펴보면 2017년 1분기에서 2분기로 넘어오며 자산과 부채, 자본 모두 큰 폭의 변화를 보인다. 즉 1분기까지의 회사와 2분기 이후의 회사는 전혀 다른회사의 모습이다. 기존 대명그룹 내의 MRO 사업 중심에서, 분양사업으로 공격적인 확대를 하였다. 결과적으로 승부수는 대 성공한 모습이다. 2016년까지 적자였다가 2017년에 큰 폭의 흑자전환을 이루어내었다. 현금흐름표도 정배열 되어 있다. 지금까지의 챠트는 참 예쁘다. 현재의 이익 규모만으로 .. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 9.
[한화케미칼] 2017 사업보고서 분석 2017년 기말배당금 350원은 현재 시가로 약 1.2%의 배당율이다. 연말까지 남은 기간 보유했을 때 동일한 금액을 배당한다고 가정하면 연 1.6%의 수익률이다. 대차대조표를 보면 부채비율이 꾸준하게 감소하며 재무구조가 개선되고 있다. 영업이익 및 순이익 기조가 아주 안정적이다. 주당 순이익이 5,000원이 넘는 기업이 주가가 30,000원도 채 안된다. 저평가도 이런 저평가가 없다. 현금흐름표도 꽤 안정적이고 정배열 되어 있다. 전체적으로 기복이 없는 듬직한 장남 같은 스타일의 그런 주식이다. 주봉 그래프를 보면 조정의 마무리 국면이다. 30,000미만이면 적극 매집할 구간으로 판단된다. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 9.
[금호산업] 2017 사업보고서 분석 2016년 300원에서 2017년 500원으로 배당금이 크게 증가하였다.4/6일 종가 10,850원 기준으로 시가배당률은 4.6%이고, 남은 기간을 고려시 실질적인 연 수익률은 6.14%에 달한다. 단 올해도 작년처럼 실적이 좋다는 전제 하에서 그렇다는 얘기다. 대차대조표도 안정되어 있고 부채비율은 지속 감소하고 있다. 손익계산서는 매출은 지속 감소하고 있으나 매출 총 이익률은 반대로 증가하고 있다. 판관비 증가등으로 영업이익이 전년비 감소하였으나 순이익은 지분법 평가이익으로 크게 증가하였다.금호산업은 아시아나항공 지분의 33.47%를 가지고 있어, 아시아나항공의 실적에 따라 지분법 평가이익이 크게 달라지고, 이것이 순이익에 작용하고 있다. 종합하자면 본업 자체는 완만한 하향세이나 똘똘한 자회사 덕분에 .. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 8.
[KT&G] 2017 사업보고서 분석 매년 배당금이 꾸준히 증가하고 있다. 2017년 기말배당금 4,000원은 4월 6일 종가 100,500원 대비 시가배당률이 3.95%에 해당한다. 연말까지의 기간 이익률은 연 5.3%로 은행 이자율보다 아주 높다. 부채비율도 아주 낮은 수준으로 안정적으로 잘 유지하고 있다. 2017년 영업 실적을 보면 영업이익이나 순이익이 전년대비 아주 소폭 하락한 것을 볼 수 있으나, 영업이익률 30.6%, 당기순이익률 24.9%로 전혀 걱정할 수준이 아니다.사실 작년에 전자담배가 처음 시장에 등장하여 돌풍을 일으킨 이후로 잠깐 걱정이 되었으나, 곧바로 잘 대처하여 오히려 신규 시장을 개척하는 데 도움이 되었다. 현금흐름표도 아름다운 정배열이다. 월봉과 주봉 차트이다. 몇년 째 이 종목을 보유하고 있지만, 계좌에 배당.. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 8.
[한국기업평가] 2017 사업보고서 분석 참 아름다운 재무제표이다. 2015년부터 매년 배당금이 증가하고 있다. 2017년 기말배당금 2,250원은 4/5일 종가 57,000원으로 계산하면 시가배당률 3.95%에 해당한다. 연말까지 남은 기간의 이익률은 무려 5.3%에 달한다. 배당만으로도 은행 이자율을 훨씬 상회한다. 대차대조표를 보면 부채가 거의 없이 내 돈만으로 사업을 하는 회사이다. 신용평가 라는 것이 매출원가가 인건비 외에 매출원가 라는 것이 없으므로 매출액이 곧 매출총이익인 그런 회사이다. 영업이익과 당기순이익이 매해 증가하고 있고 이익률도 꾸준히 개선되고 있다. 현금흐름표도 아름다운 정배열이다. 주가가 작년 대비 많이 올랐다. 작년 이맘때 포트폴리오에 편입한 이후로 배당 뿐 아니라 주가도 많이 올라서 차익실현을 할까도 고민했지만 올.. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 8.
[지역난방공사] 2017 사업보고서 분석 2017년 배당금은 전년 대비 많이 줄었다. 기말배당금 2820원은 4월 6일 종가 80,300원 대비 시가배당률 3.5%이니 나쁘지 않다. 남은 9개월간의 이익률은 연 4.7%에 해당한다. 이 종목은 작년 3월 초에 배당이 너무 매력적이어서 포트폴리오에 편입하였는데 배당 뿐 아니라 주가 상당히 많이 올라서 나름 효자 종목이었다. 현재의 재무재표 자체로는 나쁘지는 않지만, 2015년, 2016년과 비교하만 재무구조가 계속 나빠진 것을 알 수 있다. 부채비율도 증가하였고, 영업이익 및 당기순이익도 계속 감소하고 있다. 사계절이 뚜렷한 우리나라에서 난방비가 겨울에 편중되므로 분기별 이익실적의 계절변동성이 뚜렷하게 나타나는 종목이라 QoQ 비교는 의미가 없고, YoY로 비교해야 하는 대표적인 종목이다. 주봉 .. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 8.
[고려신용정보] 2017 시업보고서 분석 배당금이 해마다 꾸준히 증가하고 있다. 2017년 기말 배당금 200원은 4/5일 종가 3,720원을 기준으로 시가배당율이 무려 5.4%이다. 올해의 1/4가 지난 시점이므로 1.33을 곱하면 이익률이 무려 연 7.2%나 된다. 작년 초에 포트에 편입한 이후로, 주식평가 이익으로도, 배당수익으로도 볼 때마다 흐뭇한 효자 종목 중에 하나이다. 재무재표도 매우 안정적으로 사업의 기복이 좀처럼 없다. 이 회사만 그런게 아니고 이 업종의 특징이다. 업의 특징상 매출원가가 거의 없어 매출액이 곧 매출종이익이다. 영업이익과 당기순이익이 전년 대비 소폭 하락하였지만 크게 신경쓸만한 정도는 아니고 안정적으로 사업을 잘 하고 있다. 현금 흐름도 정배열로 성장기업의 특징을 잘 보여준다. 로그차트로 본 주봉의 모습이다. 최.. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 5.
[SK이노베이션] 2017 사업보고서 분석 SK 이노베이션은 작년에 중간배당 1,600원, 기말배당 6,400원, 총 8,000원을 배당하였다. 매년 배당금이 늘어나고 있다. 4월 5일 종가 213,500원을 기준으로 3.74%의 시가배당률이니 나쁘지 않다. 배당만으로도 좋은 담보가 된다. 대차대조표도 안정적이며 부채비율도 꾸준히 감소하고 있다. 2017년 영업실적도 나쁘지 않아 매출, 영업이익, 순이익이 꾸준하다. 현금흐름도 매년 정배열로 성장기업의 특징을 잘 보여주고 있다. 로그스케일로 본 주봉의 모습이다 주가 상승율이 크지는 않지만 완만한 우상향이다. 이런 종류의 주식만으로 포트폴리오를 가득 채우면 지루함의 극치이지만 일정 부분은 이런 종류의 주식으로 편입해 놓으면 전체 계좌를 흔들리지 않고 안정적으로 운용하는 데에 도옴이 된다. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 5.
[두산인프라코어] 신주인수권 (두산인프라코어 1WR) 분석 두산인프라코어에서 발행된 신주인수권 (워런트)를 살펴보자. - 종목명 : 두산인프라코어 1WR - 행사가 : 8,030원- 행사개시일 : 2017년 9월 1일- 행사종료일 : 2022년 7월 1일 2018년 4월 4일 종가 기준으로 두산인프라의 본주 가격은 8,110원, 워런트의 가격은 2,375원이다. 워런트 1주를 가지고 있으면 본주 1주를 8,030원에 바꿀 권리가 있으며, 이 권리는 2022년 7월 1일까지 유효하다. (실은 며칠 전까지 신정을 완료해야 한다.) 본주와 행사가의 차이가 80원 밖에 차이가 나지 않는데, 이 권리의 가격이 80원이 아니라 2,375원에 거래가 되고 있다. 80원을 제외한 2,295원은 옵션이 지니는 시간가치이다. 행사종료일에 가까와질수록 시간가치는 zero에 수렴하고.. 공감수 4 댓글수 0 2018. 4. 5.
[두산인프라코어] 소송 관련 IR Letter 2018. 4. 4 애널리스트 및 투자자 여러분,최근 당사의 DICC(중국법인) 소송과 관련하여 잘못되거나 한쪽의 일방적인 주장만이 유포됨으로 인하여 당사 주가가 영향을 받았습니다. 이에 따라 이 IR Letter를 통해 잘못된 오해를불식시키고 회사의 입장을 솔직하게 전달 드리고자 합니다. 1. 지분투자의 본질에 대한 오해 ● 본건은 DICC 지분의 20%를 FI가 투자한 것임(지분투자). 중국시장의 악화로 인한 업황 부진으로실적이 악화된 DICC에 대해서 FI들이 법적/계약적 근거 없이 원금보장을 요구하였다가, 여의치 않자 무리하게 투자금을 회수하려다 벌어진 소송임. ● 지분투자의 본질은 기업가치의 상승이나 하락으로인한 효과가 투자자 자신에게 귀속되는 것이므로,지분을 인수한 투자자는 항상 기업가치의 변.. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 4.
[두산인프라코어] 소송 관련 분석 두산인프라코어의 2017년 사업보고서에 나온 소송 관련 내용이다. 32. 우발채무와 약정사항 (1) 당기말 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송 사건은 아래에서 설명하고 있는 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식 매매대금 청구 소송을 포함하여, 청구금액은 72,580백만원이며, 동 소송의 최종 결과 및 그 영향을 당기말 현재 예측할 수 없습니다. 2011년에 외부투자자는 당사의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 지분 20%를 3,800억원에 투자했으며, 당사와의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 당사는 당사 보유 지.. 공감수 1 댓글수 0 2018. 4. 4.
[두산인프라코어] 2017 사업보고서 분석 지난 몇년간 배당 실적은 전무하다. 회사 자체로만 놓고 보았을 때 배당 여력은 충분하다고 판단되고 대주주이자 모회사인 두산중공업의 재무사정이 워낙 개판이라서 배당금으로 자회사의 현금을 뽑아먹을 가능성도 있을 것 같으나 여튼 현재까지의 배당셩향으로 봤을 때 올해에도 배당이 없다고 생각하는 것이 좋겠다. 게다가 현재 진행중인 소송 때문에 충당금도 쌓아두어야 하는 형편이니 말이다. 2015년 적자였다가 2016년에 흑자전환 하였고, 2017년에도 매출, 영업이익, 당기순이익이 꾸준히 향상되고 있다. 전체적으로 재무제표는 크게 나쁜 모습은 아닌데, 주가는 지난 며칠간 아주 큰폭으로 하락하였다. 소송과 관련된 돌발 악재 때문인데, 이 부분은 다음 글에서 좀 더 자세히 살펴보자. 관련글 [두산인프라코어] 소송 관련.. 공감수 1 댓글수 0 2018. 4. 4.
[화성산업] 2017 사업보고서 분석 건설, 토목업을 하는 화성산업이다. 2017년 배당금은 890원이다. 4/3일 종가 15,050원 기준으로 시가배당률 5.9%이다. 올해의 1/4이 지난 시점이니 1.33을 곱하면 연 7.9%의 배당수익률이다. 부채비율도 아주 낮게 유지하고 있으며 주당 순자산도 꾸준히 증가하고 있다. 매출도 꾸준히 증가하고 있으며, 매출총이익, 영업이익, 당기순이익도 지속 상승하고 있다. 다만, 한가지 눈에 걸리는 것이 현금흐름표이다. 영업현금이 마이너스이고, 투자 및 재무 현금은 플러스이다. 완전히 역배열인 상황. 분기별로 살펴보면 지난 3분기에 최악으로 치닫다가 4분기에는 현금흐름이 조금 개선된 것을 알 수 있다. 아래 3분기의 현금흐름표를 좀 더 살펴보자. 먼저 재무현금은 배당금도 증가하여 지급하였으나 큰 금액의 .. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 3.
[현대해상] 2017 사업보고서 분석 앞서 분석한 메리츠화재와 마찬가지로, 배당이 매년 꾸준히 증가하고 있다.2017년 배당금은 주당 1,500원. 4/3일 종가 38,000원을 기준으로 시가배당율은 3.95%이다. 올해의 1/4이 지난 시점이므로 1.33을 곱하면 연 5.3%의 배당수익률이다. 메리츠화재보다는 덜하지만 이정도면 아주 든든한 담보이다. 부채비율도 금융업의 특성상 아주 높지만, 일정하게 관리되고 있음을 보여준다. 영업이익률, 당기순이익률도 비록 높지는 않지만 꾸준하게 증가하고 있다. 주봉 차트를 살펴보면 지난 몇개월간 조정을 받았고, 지지권에 접근한 모습이다. 메리츠화재 처럼 배당을 담보로, 분할로 매집하기 좋은 타이밍이다. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 3.
[메리츠화재] 2017 사업보고서 분석 먼저 배당금이 해마다 크게 증가하고 있다. 2017년 배당금이 1,140원이고, 4/3일 종가가 20,700원이다.올해에 배당금이 동일 수준이라고 가정하면 현재 시가 기준으로 5.5%의 배당수익률이다. 한 해의 1/4이 지난 시점이니 1.3을 곱하면 배당수익률이 연 7.3%에 해당한다. 부채비율이 언듯 높아보이나, 은행, 보험 등의 금융업은 부채비율이 아주 높은 편이다. 2015년부터 지금까지 부채비율은 일정하게 잘 유지하고 있는 편이다. 영업이익률, 당기순이익률도 해마다 꾸준히 증가하고 있다.또한 현금흐름표도 정배열로 성장기업의 특징을 잘 보여주고 있다. 주봉 차트를 보면 최근 과도하게 주가가 하락하였다. 하락의 끝이 어디일지는 예측할 수 없으나, 실적과 배당을 믿고 분할 매수를 시작하기 좋은 타이밍이.. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 3.
[코웨이] M&A 관련 기사 코웨이를 관심있게 보다 보니 재미있는 기사가 눈에 띈다. 웅진 "코웨이 인수 지속 추진" 코웨이의 주주 구성은 아래와 같다. 코웨이의 26.8% 지분을 가지고 있는 코웨이홀딩스의 최대주주는 MBK파트너스로, 코웨이홀딩스 지분 29.38%를 가지고 있다. 위의 기사를 보면, 현재 웅진은 MBK파트너스와 코웨이 인수 협상을 진행중인 듯 하다. 통상 이렇게 기업의 인수를 시도하는 경우는 대상 기업이 투자 대상으로 충분히 매력적이거나, 아니면 기존 사업과의 시너지를 기대할 수 있을 때이다. 장내 매수를 통해 지분을 확보하려면 시간도 오래 걸릴 뿐더러, 매집하는 중간에 주가 또한 상승하므로 최대 주주에게 프리미엄을 주고 지분을 확보하는 게 보통이다. 이 경우 시장가 플러스 20~30%의 프리미엄을 얹어주는 것이 .. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 2.
[코웨이] 2017 사업보고서 분석 최근 미세먼지가 아주 극심하다. 미세먼지 관련 주식을 찾아보니 위닉스와 코웨이 두 종목이 검색된다. 위닉스는 예전에 여름 전기세를 줄이기 위해 제습기 열풍이 불었을 때 투자해서 꽤나 높은 수익률을 올렸던 종목이어서 살펴봤더니 최근에 주가가 너무 가파르게 올랐다. 위닉스의 대안으로 코웨이라는 기업을 살펴보고자 한다. 코웨이는 정수기, 비데, 공기청정기 등의 렌탈 사업을 하는 회사이다. 이런 종류의 현금장사 하는 기업을 개인적으로 선호한다. 2017년 사업보고서에 따르면 코웨이의 국내 시장점유율은 정수기 37%, 공기청정기 24%, 비데 28% 이다. 주봉 차트를 살펴보면, 지루하기 이를데 없는 박스권 횡보이다. 주가가 과연 이러한 대접을 받아야 할런지 재무제표를 살펴보자. 먼저 배당금이 3,200원이고 4.. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 2.
[인포바인] 2017 사업보고서 분석 공인인증서가 20년 만에 폐지된다고 한다. (관련기사) 과학기술정통부가 관련 개정 내용을 3월 30일에 행정예고 하였고, 40일간의 의견 수렴 과정을 거쳐서 개정하게 되는데, 그 주요 내용은 아래와 같다. - 공인전자서명(공인인증서에 기반 한 전자서명)과 공인전자서명 외의 전자서명(사설인증서에 기반 한 전자서명)을 전자서명으로 통합해 전자서명 간 차별을 없애 다양한 전자서명수단들이 시장에서 동등하게 경쟁할 수 있도록 함- 전자서명의 신뢰성을 제고하고 이용자의 합리적 선택에 필요한 정보제공을 위해 전자서명인증업무 평가제를 도입 인증서 보관 서비스 사업을 하는 인포바인으로서는 어쨌던 사업을 둘러싼 주변 환경의 변화가 불가피한데, 이러한 변화에 어떻게 잘 대처하느냐가 앞으로의 관건이다. 주봉 차트를 살펴보면 .. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 1.
[경농] 2017 사업보고서 분석 경농은 농약 및 비료를 만드는 회사이다. 먼저 차트를 살펴보자. 차트는 반드시 로그차트로 봐야 한다. Linear 스케일로 보면 비율이 왜곡되어 나타난다. 주봉을 보면 주가 변동이 거의 없다. 이런 종목을 보유하면 정말 지루하기 이를데 없다. 주가 마저 농업이라는 업과 매우 닮아있다. 대단한 인내심을 필요로 하는 종목이다. 2017년 사업보고서의 요약을 살펴보자. 배당 성향을 살펴보면 매년 지속적으로 배당금으 증액하고 있음을 알 수 있다. 2018년 3월 31일 종가가 6250원이니, 연말까지 9개월을 보유했을 때 종일한 295원 배당을 가정하면 시가배당률만 무려 4.72%이다. 여기에 1.33을 곱하면 무려 연이율 6.3%. 시가배당률 만으로도 은행 이자율의 두배나 된다. 부채 비율도 75% 수준으로 .. 공감수 0 댓글수 0 2018. 4. 1.
시가배당률 상위종목 오늘까지 배당 공시를 한 종목을 전자공시시스템에서 찾아 정리해 봤다. 이런 노가다를 하는 이유는 증권사의 HTS에서도 검색 필터를 제공하지만 실제 배당공시일로부터 업데이트까지 상당한 시일이 소요되고, 또 생각보다 데이터의 오류가 많아서이다. 아래 자료는 시가배당률 상위 종목만 추려서 보여준다. 여기에서 시가는 작년 연말 배당일 기준이 아니고, 이 글을 작성하는 2018년 3월 29일 장중 현재가 기준이다. 즉, 이 글을 작성하는 시점에 주식을 매입해서, 연말 배당기준일까지 약 9개월간 보유했을 때, 전년과 동일한 금액을 배당하였을 때의 예상 수익률이다. 시가 배당률 상위 100위 내에서, 자본의 변동이 없고 올해에도 실적 상승이 예상되어 적어도 비슷한 정도의 배당이 예상되는 종목을 10종목 정도 추려서 .. 공감수 0 댓글수 0 2018. 3. 29.
전자공시시스템 활용하기 앞의 글에서 기업의 사업보고서가 기업분석의 가장 기본적인 텍스트라고 말했다. 이번 포스팅에서는 사업보고서 뿐 아니라 다른 방대한 정보의 검색이 가능한 금융감독원의 전자공시 시스템을 좀 더 살펴보고자 한다. 주소는 아래와 같다. http://dart.fss.or.kr/ 기본화면은 이렇게 생겼다. 특정 기업이 궁금하면 "회사명" 창에 기업의 이름을 입력하고 검색하면 된다. 사업보고서, 분기, 반기보고서 등은 "정기공시" 라는 카테고리에 있다. 내가 특별히 많이 사용하는 것은 바로 "상세검색"이다. 맨 윗줄, "공시서류검색" 에서 "상세검색" 메뉴를 클릭하고, "보고서명"에 원하는 키워드를 넣고 검색하면 된다. 특히 유용한 키워드 몇개를 소개하자면 "배당", "회사분할", "주식분할", "무상증자", "유상증.. 공감수 0 댓글수 0 2018. 3. 25.
현금흐름표의 이해 기업에서의 현금의 중요성은 사람의 몸 속을 도는 피와 같다.다른 모든 곳이 아무리 건강한 사람이라도 심장에 문제가 있어 피가 신선한 산소를 뇌에 몇분만 공급하지 못해도 생명에 큰 문제가 되는 것처럼기업의 매출이 아무리 좋아도 현금이 충분히 돌지 않으면 유동성에 심각한 문제가 발생하고, 최악의 상황으로는 흑자 도산의 원인이 되기도 한다. 재무제표에서 손익계산서나 대차대조표 만큼 주목을 받지는 못하지만 손익계산서를 보는 법을 잠깐 살펴보자.아래는 삼성전자의 2017년 3분기 현금흐름표다. 현금흐름표는 크게 3개의 부분으로 되어 있다. 영업활동, 투자활동, 재무활동에 의한 현금 흐름이다. 첫째, 영업활동에 의한 현금 흐름은 영업활동을 통해 돈을 벌면 플러스, 손해를 보면 마이너스이다. 당연히 플러스가 좋은 것.. 공감수 1 댓글수 0 2018. 3. 24.
가치분석 - 3. 자산 가치 주식투자에 접근하는 또 하나의 재미있는 관점은 전 세계에서 가장 높은 연봉을 받는 CEO인 브로드컴의 혹탄 처럼, M&A를 하는 기업사냥꾼에 빙의하여 기업을 통째로 인수하는 관점에서 기업을 분석해 보는 것이다. 시가총액이 1조원인 회사에 현금이 3천억원이 쌓여 있다면 1조원에 인수해서 바로 모든 현금을 배당으로 털어 먹을 수 있으니 실제 인수가격은 7천억원으로 생각할 수 있다. 또한 기업이 사업에 필수적인 부동산 외에, 토지와 건물 등을 많이 투자하여 가지고 있다면 이것도 매각하여 투자 원금을 회수할 수 있다. 게다가 많은 회사의 경우, 부동산은 취득 시점의 가격으로 장부에 기록되어 있고, 오랫동안 자산 재평가를 하지 않은 경우가 많다. 사업계획서에는 보유 부동산의 정확한 지번까지도 다 나와 있으니 조금.. 공감수 0 댓글수 0 2018. 3. 24.
가치분석 - 2. 성장가치 주가는 단기적으로 수급과 대외의 호재, 악재에 매우 민감하게 반응하지만중장기적으로는 기업의 실적을 추종할 수밖에 없다.따라서 단타나 초단타 매매를 할 것이 아니라면 기업의 업의 본질과 업계의 동향을 파악하고, 이 기업이 수행하는 사업이 향후 성장할 것인지 아니면 향후 전망이 암울한지를 파악하는 것이 매우 중요하다. 서브프라임 모기지 사태가 발발하여 우리나라 주식시장에 큰 영향을 미치던 날, 포트폴리오 종목의 2/3가 같은 날 동시에 하한가를 맞는 경험을 했었다.그날 나는 회의실에 들어가 하루 종일 보유종목의 사업계획서를 붙잡고 종목 분석을 했다. 그 결과 내가 보유한 어느 한 종목도 손절매를 할 이유가 없다는 결론을 내렸고, 끝까지 가져가기로 결정했다. 몇 개월의 고통스러운 시간이 지나고 나서야 내 계좌.. 공감수 0 댓글수 0 2018. 3. 24.
가치 분석 - 1. 배당가치 이른바 주주총회 시즌이다. 주총 안내문을 보면 빠지지 않고 안건으로 나오는 것이 이익잉여금 처분에 관한 의결이다. 회사가 사업을 해서 이익이 남으면 이를 처분하는 방법은 크게 세가지 이다. 첫째는 투자이다. 설비를 증설하거나 다른 회사를 인수합병하거나 신규기술을 개발하거나 하는 등, 사업을 통해 번 돈을 더 많은 돈을 벌기 위한 기회에 다시 투입하는 것이다.회사의 성장을 위해 이익금을 사용하는 방법 중에 가장 공격적인 방법이다. 가치투자의 귀재 워렌버핏은 이 방법이 궁극적으로 주주에게 가장 큰 이익이 되는 방법이라고 했다. 둘째는 배당이다. 번 돈을 회사의 주인인 주주에게 돌려주는 것이다. 주주의 입장에서는 미실현 이익 중 일부를 확정하고 투자금의 일부를 회수하는 의미가 있다. 반면, 수익이 발생함에 따.. 공감수 0 댓글수 0 2018. 3. 22.
주식 투자를 대하는 마음가짐 1998년도에 처음으로 주식 계좌를 개설하였으니 나의 주식투자 경력도 벌써 20년이나 되었다. 그 동안 서브프라임 모기지 등 온갖 우여곡절을 다 겪으면서도 주식 시장을 떠나지 않고 아직까지 시장에 살아 남아 있다. 주식을 처음 시작하거나 자신만의 투자 철학이 없는 주변의 많은 사람들이 이것 저것 묻고는 하는데사람들의 성향에 따라 성심을 다해 조언해 주는 경우도 있지만 보유 주식을 다 팔고 주식시장을 떠나라고 충고하는 경우도 있다. 주식하는 사람들에게 제일 듣기 싫은 말이 있다. "나 얼마 땄어""벌었어"도 아니고 "땄어"다. 정보지를 훑어보고 베팅하는 경마 쯤으로 주식을 생각한다. 한마디로 도박이다. 바로 이런 사람들이 이것 저것 물어올 때, 나는 주식을 그만 두라고 충고한다. 주식을 산다는 행위는 그 .. 공감수 1 댓글수 0 2018. 3. 21.

문의안내

티스토리
로그인
고객센터

티스토리는 카카오에서 사랑을 담아 만듭니다.