[금호산업] 2017 사업보고서 분석

2016년 300원에서 2017년 500원으로 배당금이 크게 증가하였다.

4/6일 종가 10,850원 기준으로 시가배당률은 4.6%이고, 남은 기간을 고려시 실질적인 연 수익률은 6.14%에 달한다. 단 올해도 작년처럼 실적이 좋다는 전제 하에서 그렇다는 얘기다.

대차대조표도 안정되어 있고 부채비율은 지속 감소하고 있다.

손익계산서는 매출은 지속 감소하고 있으나 매출 총 이익률은 반대로 증가하고 있다. 

판관비 증가등으로 영업이익이 전년비 감소하였으나 순이익은 지분법 평가이익으로 크게 증가하였다.

금호산업은 아시아나항공 지분의 33.47%를 가지고 있어, 아시아나항공의 실적에 따라 지분법 평가이익이 크게 달라지고, 이것이 순이익에 작용하고 있다. 

종합하자면 본업 자체는 완만한 하향세이나 똘똘한 자회사 덕분에 이익을 보고 있는 회사이다.

현금흐름은 정배열로 무난하다. 

증권사에서는 2018년 실적도 무난할 것으로 전망하고 있다. 우리나라 증권사 전망은 그닥 신뢰하지 않는 것이 좋다. 

주봉을 보면 아직 채널 상단까지는 조금 더 상승할 여력이 남아있는 모양이다. 기술적 분석으로는 그렇다는 얘기다. 일단 아시아나항공을 분석해보고 그와 연동하여 투자전략을 세우는 것이 바람직해 보인다.